供应层面：当前开产对应4月高补栏时期，因此当前开产鸡较多，小蛋增速较快。可淘鸡不多，屠宰场库存较大，收购意愿一般，整体开产大于可淘量，在产蛋鸡存栏呈小幅增加趋势。当前蛋鸡存栏水平同比仍处于较高位，从下周开始国内高温天气将逐步结束，有利于产蛋率的回升，不过同时鸡蛋在质量方面的问题也将减少。另外，仍有一半以上的冷库蛋未出库，对蛋价高点有比较大冲击。总的来说，当前鸡蛋供应充足，近一个月内将进一步增加。

需求层面变化较大：随着温度降低，鸡蛋存储条件好转，居民鸡蛋消费也将增多。食品厂需求开始增加，8月下旬升学宴较为集中，且面临开学，学校备货将有利于鸡蛋需求。同时近期猪肉和鸡肉维持高位，尤其是蔬菜强势上涨，处于历史同时期最高位，有利于鸡蛋增加鸡蛋需求。总体来看鸡蛋需求快速增加。

逻辑和观点：需求快速回升，蛋价或进入消费驱动上涨，但受制于供给充足和冷库蛋影响，涨幅或有限。下半年，老鸡比例逐步增加，饲料成本增加，养殖户对蛋价偏悲观，蛋价在成本线附近支撑较强。操作上建议观望为主，激进者可短多9月，套利可以空10多12，长线依靠成本线逢低买入远月合约。