回顾过去的一个多月时间，国内玉米价格上涨的同时，也是北方农户玉米库存逐步转移至粮商手中的过程。据业内人士统计，目前北方农户手中余粮仅存1-2成，且出现一定“惜售”心理，与之对比，北方港口玉米库存快速上升，截至第13周已达到338.7万吨，较3月初（第9周）的183.5万吨累计增加155.2万吨，由此可见粮商囤粮之热情。当然，对于去年同期北方玉米库存高达483.2万吨的情况，有知情人士透露，这与今年以来北方港外仓库大量减少有关，故同比意义不大。

数据来源：JCI大数据中心 

此外，昨日国家粮油信息中心专家网络会议上表示，目前国内市场粮源广泛分布于流通渠道，上半年保守估计余粮水平在6000万吨~1亿吨之间；而JCI通过多方了解，业内评估认为目前粮商手中囤粮数量可高达5000万吨，以东北为例，当地农户余粮或仅存1-2成，但粮商库存已可与之比肩。未来持粮者的卖粮心理颇值得玩味，而临储玉米拍卖政策对其心理将起到重要影响。

 近期，美国农业部报告称私人进口商对中国售出567,000吨玉米。其中，504,000吨在2020/21年度交货（即美国新作玉米）。这是继3月中下旬中国确认购买75.6万吨美国玉米以来第二次批量采购美国玉米，也是首次采购美国新作玉米。正如此前JCI多次撰文表示，在国际油价下挫，美国玉米、燃料乙醇纷纷承压的情况下，此时中国出手可谓是“恰逢其时”。4月7日欧佩克代表称，沙特和俄罗斯接近达成减产协议，OPEC＋会议将于4月9日召开，抄底机会能够持续多久还需关注国际原油行情。另据JCI跟踪统计，目前美二号黄玉米进口完税成本仅1620-1630元/吨，以南方国产玉米码头报价2040元/吨计算，进口利润高达400元/吨之多。

当然，考虑到部分进口谷物船期在4-5月以后，本月预计仅有部分乌克兰玉米到货会影响南方饲料企业进一步追高的采购需求。

最后值得一提的是，今年4-5月期间固然是临储玉米拍卖政策最终落地的时间节点，值得关注，短期国内玉米行情有望保持高位震荡，但目前全国高速公路免费对于提振东北玉米南下消费（包括粮商囤粮）均大有裨益，一旦未来公路运费恢复常态，加之届时进口谷物陆续到货，北方玉米市场是否还能持续获得强力支撑令人担忧。