随着新稻上市量快速增加，稻米市场继续承压，价格继续震荡趋弱。部分主产区新稻价格已跌至最低收购价附近甚至更低，在托市政策强劲支撑下，预计后期继续下跌动能不足，当前市场不宜盲目看空。

当前，中晚稻已进入收获高峰，部分地区已完成一季稻收获。据农业农村部农情调度，截至10月19日，全国秋粮已收获完成75.1%。其中，贵州秋粮收获过九成，黑龙江过八成，吉林近七成，辽宁、江西近六成，江苏近三成，安徽一季稻收获过六成。

新稻上市增加 收购进度同比略快

目前，南北产区一季稻收获正在加快进行，部分产区中稻收获已近尾声，晚稻收获也将接续进行。随着新稻收获步伐加快，上市量也快速增加。截至10月5日，主产区各类粮食企业累计收购中晚籼稻379万吨，其中国有企业收购109万吨，总体较上年同期略偏快。截至10月15日，安徽省收购中晚籼稻90.7万吨，同比增加30.1万吨，其中国有企业收购14万吨，同比增加3万吨；湖北省累计收购新季中晚籼稻226.2万吨，同比增加49.65万吨；河南省市场化收购中晚稻18.9万吨。

当前中晚籼稻收购进度较快的主要原因是，国庆节前后，南方中晚籼稻产区天气总体较好，利于一季稻成熟及收获，且前期气温偏高，利于晾晒。而在稻米市场持续走弱、南方新稻不断向最低收购价滑落的过程中，短期出现农户加快出售新稻现象。

市场稳中趋弱 下跌幅度逐渐趋缓

新稻上市节奏加快，给本就弱势的稻米市场带来新的压力。截至10月18日，黑龙江佳木斯同江普通圆粒粳稻收购价2600元/吨，鹤岗绥滨圆粒粳稻收购价2560元/吨，周环比均持平，超级稻新米出厂价4160元/吨；河南信阳普通中籼稻收购价2470元/吨，周环比下跌10元/吨；湖北全省中晚籼稻收购价2582元/吨，周环比下跌19元/吨；江苏省粳稻收购均价2860元/吨，中晚籼稻收购均价2740元/吨；安徽省中籼稻收购价2536元/吨，较上周下跌0.1%，晚粳稻收购价2690元/吨，上涨0.15%；江西浮梁县新稻粮商上门收购价2460元/吨，较9月底下降80元/吨；广西中晚籼稻收购价3030元/吨，周环比基本持平，同比仅上涨3.62%。

托市收购将启 托市范围可能扩大

目前，河南、安徽、湖北、江西、黑龙江等部分主产区稻谷收购价已接近或低于最低收购价，启动托市收购的条件趋于成熟，预计局部主产区将很快启动。按照近三年情况分析，首批最低收购价预案启动时间很可能在10月下旬或11月上旬。虽然黑龙江普通圆粒 粳稻收购价已有部分地区低于最低收购价，但因其大面积收获上市要到11月份，预计其11月份启动托市收购的可能性较大。最低收购价预案启动，将对新稻收购市场构成较强支撑。

而2020年中晚稻除黑龙江启动托市收购外，其余主产区均未启动最低收购价预案。因此，今年中晚稻托市收购范围较上年增加的可能性较大，托市收购量预计也将较上年大幅增加，很可能与2018年度的收购水平接近。

大米进口激增 国际米价短期回升

今年因国际大米持续走低，内外价差拉大，导致大米进口激增，对国内稻米市场冲击增大。据海关信息，9月份我国大米进口38万吨，同比增加138.5%；1月至9月累计进口大米358万吨，同比增加113.6%，累计进口量仅次于2017年全年大米进口量。9月份我国大米出口15万吨，同比下降18.6%；1月至9月累计出口大米183万吨，同比下降1.3%。1月至9月我国大米净进口175万吨，较上年同期大幅增加。

国际大米价格经过持续下跌后，9月份前后主要出口国陆续出现企稳反弹。10月14日，泰国5%破碎率大米FOB报价404美元/吨，连续3周稳中上涨，比9月22日上涨12美元/吨；越南5%破碎率大米FOB报价440美元/吨，较上周上涨5美元/吨，已连续8周稳中上涨，较8月25日上涨40美元/吨；巴基斯坦5%破碎率大米FOB报价375美元/吨，连续8周保持稳中上涨，较8月25日上涨18美元/吨；印度5%破碎率大米连续8周保持稳定，报价370美元/吨。国际大米止跌反弹，而国内大米持续走弱，将有助于缩小国内外大米价差，减缓大米进口，减轻国内大米进口压力。

下行空间有限 入市收购正当其时

随着新稻大量上市，大米需求进入阶段性淡季，市场承接能力较弱，在无外力影响的情况下，短期价格仍有继续趋弱的可能，但后期下行空间已十分有限，企稳回升的可能性增大。

一是中晚稻最低收购价将构成较强支撑。目前部分主产区中晚稻收购价已低于最低收购价，如果持续3天以上，按照规定将启动托市收购，托市收购启动短期必然会对新稻市场构成较强支撑，有助于市场短期企稳回升。如果托市收购启动不了，则说明市场不再继续下跌。因此，对于已跌破最低收购价的地区，市场主体此时介入收购的风险应该不大。而部分主产区新稻价格仍旧高高在上，且大幅高于最低收购价，后期仍可能面临一定幅度的回调，应谨慎介入、理性收购。

二是农户惜售心理将加重。新稻价格接近或低于最低收购价的部分主产区，由于最低收购价预案启动的预期增强，加上种植成本大幅增加，农户惜售心理显然将加重，将使后期新稻继续下跌的动力衰减。

三是中晚稻价格已处于低位。当前中晚籼稻价格不仅纵向比较低，横向看价格也不高。如，湖北、江西、安徽甚至湖南，个别地区的新季中晚籼稻收购价格接近甚至已低于早籼稻收购价。如湖北省全省中晚籼稻收购均价仅比早籼稻高了9元/吨，也就是每斤不到半分；江西抚州早籼稻收购价仅比中晚籼稻收购价低20元/吨，上饶和吉安的中晚籼稻收购价甚至低于早籼稻。同时，由于中晚稻市场低位震荡走弱，而小麦市场持续上涨，导致部分主产区小麦收购价高于中晚籼稻，这是多年来所没有的，既说明今年中晚籼稻市场走势较弱，也为未来的回升埋下了伏笔。

四是政策性稻谷拍卖暂停。随着10月15日政策性稻谷拍卖后，目前尚无政策性稻谷继续进行竞价销售的信息，本年度中晚稻应该已进入停拍阶段。虽然后期中晚稻拍卖成交清淡，大多以流拍收场，对市场的实质性冲击不大。但政策性稻谷停拍，一方面说明陈稻进入市场的数量将减少，另一方面也为新稻最低收购价预案的启动扫清了障碍。

五是明年稻谷最低收购价上调预期增强。虽然今年稻米市场持续低迷，但外围大宗商品却走势强劲，化肥、农药等农资成本也出现大幅上涨，全球化肥价格创下12年新高，国内化肥企业因价格大涨而利润出现暴增。与此相反，水稻种植成本却相应出现大幅上升。在水稻种植效益本就不高的情况下，种植成本的上升将使种稻效益更差，部分地区甚至亏损。2022年小麦最低收购价上调，也增加了明年稻谷最低收购价上调的预期，2022年稻谷最低收购价继续小幅上调的可能性较大。而粳稻最低收购价调整在缺席两年后，预计明年小幅上调的预期增强，将对当前的稻米市场带来些许提振。

随着利空因素减弱和利多因素积聚，预计短期稻米市场继续下行的动力将不断减弱，并将随着最低收购价预案的启动而出现止跌企稳、局部回升走势。（原文刊登于2021年10月21日粮油市场报三版）