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最近粮食品种的上涨引起了高度关注，玉米不断突破前高，小麦更是处于阶段性高位，稻谷当然不落于后，尤其中晚籼稻的上涨过快，以主产区安徽为例，从10月初的2600元/吨快速上涨到目前的2800-2900元/吨，涨速之快之猛，让太多的人措手不及，大跌眼镜。

粮食市场价格在整体价值回归

如果将时间维度放长，与前几年的稻谷市场价格相比，目前我们的稻谷市场价格并不是涨了，而是跌的，那么为什么我们不可以认为，稻谷还只是在价值回归的路途中呢？刚刚结束的十九届五中全会公布中明确提出“全面实施乡村振兴战略，强化以工补农、以城带乡，推动形成工农互促、城乡互补、协调发展、共同繁荣的新型工农城乡关系，加快农业农村现代化。要保障国家粮食安全，提高农业质量效益和竞争力”。再次从政治高度上确定了粮食安全的重要性，从市场经济的角度来说，价格杠杠才是确保我们农业生产的主要手段，“以工补农、以城带乡”两句话更是从政策层面上明确了当前粮食市场价格处于新一轮的上升通道中。

稻谷的结构性机会和阶段性机会

在明确了方向和趋势后，笔者认为当前的稻谷市场是存在着结构性和阶段性机会的。

优质中晚籼稻的结构性长线机会

最近的快速上涨，其主要原因是中央及地方各级储备粮的轮入需求当前没有减弱，而前期对米色和出米率有顾虑而导致踏空的的大米加工企业也开始抢跑入市，造成市场粮源紧缺。

在今年因天气及水灾因素这个明显缺少优质粮源的情况下，物以稀为贵，笔者以为当前市场价格是合理的，况且距离历史的高点，还有一定的空间。

目前在产区高收购价的都是米色较好，含碎出米达能到68以上的优质中晚籼稻，大米加工企业当前主流出厂报价基本在2.06-2.10元/市斤，高出前期0.15元/市斤，也就是说米价还足以支撑稻价，那么凭什么米价涨了这么多，稻谷价格就不能涨呢？因此我们认为并不是无厘头的上涨，市场收购价后期还有上升的空间。

至于市场担心的粳米替代，笔者认为，在零售价上涨不明显的情况下，消费习惯并不会轻易被替代。

需要值得注意的是进口白米年内的集中到港，根据相关客户提供的数据，11月-12月会有40-50万吨配额内进口白米到港，这只是今年的配额，日历年内不完成就会作废，到广东港价大约在175左右，虽然和我们目前的优质中晚籼稻米价差很大，但是因为进口白米的口感偏硬，即便是饭堂米也需要掺兑后才能食用，因此对优质中晚籼稻市场肯定会有一定的影响，但这是阶段性的，也是区域性的。

至于2018和2019年中晚籼稻的重出江湖，笔者并不以为对市场有多大影响，且不论总库存何投放数量还有多少，从临储拍卖临近结束的成交率来看，符合优质标准的应该也不多，因此对市场的影响更多是心理层面的，短期会弱化农户和部分中小贸易商的惜售心理，从而使市场供应量出现一定程度的放大，价格或有小幅下滑，但从优质稻谷确实是紧缺的思路来说，这反倒是大米加工企业和有基础条件的贸易商的机会。

真正对中晚籼稻构成影响的是各级地方储备粮的品种串换，也就是用市场相对低价的粳稻来替代中晚籼稻的轮入，抑制部分需求端，这才是真正的大杀器。因此借助市场的变化，坚持高出米，真优质为标准依然是上策，笔者依然长线看好优质中晚籼稻。至于那些蹭车上涨，米色不好，出米偏低的普通中晚籼稻还是抓紧借势兑现为好。

粳稻存在阶段性机会

受东北14、15低价陈粳米的压制，当前粳米市场价格依然没有起色，这也就给了粳稻提供了一个相对低价开秤的机会。目前14、15年粳稻已进入定向销售，随着时间的推移，粳米价格会逐步回升，特别是这次18、19年政策性稻谷的重新投放并没有加入粳稻这个品种，笔者认为粳稻已构成了阶段性机会，尤其像江苏的南粳系列、安徽的嘉花，如果能相对低价开秤，应该机会更大。

之所以认为粳稻是阶段性机会，是因为18、19年粳稻库存还是非常充足，尤其是东北的19年政策性粳稻存量还有近1900万吨，从近期的最低收购价拍卖来看，成交寥寥，因此如果普通粳稻出现快速上涨，就暂时不必考虑了，因为阶段性机会错过了，就没有必要恋战，至于像江苏的南粳系列、安徽的嘉花，如果能相对低价开秤，倒是可以考虑长线机会的。

圆糯稻不妨暂且观望

之前我们认为今年籼糯稻的机会大于圆糯稻，目前已被证实，凤台、南陵等主产区籼糯稻已从最低155上涨到目前的185，那么我们可不可以认为，虽然圆糯稻今年种植区域和种植面积较大，但受水灾和阴雨天气因素影响，今年的总量并不会增加多少，加上19年结存库存很小，如果有急跌或低价出现，是不是也同样构成一个好的入市机会呢？

可惜的是，近期圆糯稻刚登场，市场价格快速上涨到了3800元/吨，市场很多声音一夜之间空翻多。虽然笔者并没有多少看空的理由，但是还是感觉极不正常。过高的开秤价，过快的涨速，必定会极大地抑制大米加工企业和贸易商的建仓欲望，对于糯稻这样的小众品种来说，供需关系，尤其是动态供需关系对市场价格影响很大，市场价格的波动甚至会出现过头现象，从某种意义上说，圆糯稻今年并非紧缺，那么在圆糯稻粮源没有被部分锁定的情况下，筹码还是处于分散状态的，一味赌市看高一线是有一定的市场风险的，不妨先观望一下，待市场明朗起来，再行定夺，所谓好饭不怕迟！

个人观点，仅供参考，如不遂意，不妨一笑了之！