受国内稻谷供应不断增加、销区大米需求季节性不佳等因素影响，近期国内稻米市场强势不再，跌多涨少。由于前期涨势不错，尽管近期稻米市场连续走弱，当前重心仍高于上年。

目前，早籼稻平均收购价2487元/吨，中晚籼稻2584元/吨，粳稻2743元/吨，同比分别上涨33元/吨、46元/吨、18元/吨。

市场供应压力同比略降

近年，我国稻谷总体产大于需，库存不断增加，当前库存处于历史最高纪录，基本可满足国人一年的口粮需求，供应压力空前。然而，目前真正进入市场流通的稻谷与上年同期相比非但不多，相反还略显不足。

新稻供应同比偏紧。2019年我国稻谷产量较2018年下降250多万吨，而当年托市稻谷收购量却略高于上年，加上前期疫情导致价格出现较大波动，市场购销更为活跃，走货较快。因此，不但当前农户家中新稻同比偏少，加工企业和贸易商库存新稻也已消耗不少。而今年最低收购价新稻竞价销售投放同比略迟，虽然成交较上年略显活跃，但累计成交量同比基本持平。目前市场上真正流通的新稻粮源明显少于上年同期，新稻供应压力同比也相对较轻。

陈稻供应先多后少。我国的陈稻主要由储备稻谷轮出和最低收购价稻谷库存竞价销售两部分构成。由于储备稻谷轮出量每年大体相同，主要变数在最低收购价稻谷拍卖成交上。今年为稳定粮价，最低收购价稻谷竞价销售较上年提前1个多月，相应地，今年陈稻市场供应压力同比也一直偏高。去年最低收购价稻谷竞价销售时间虽然较迟，但前期成交较为活跃，单周成交量很高，累计成交量也增加较快，因此，今年最低收购价稻谷累计成交量同比呈现先多后少的局面，并于上周首次低于上年同期。截至6月21日，今年最低收购价稻谷累计成交644.9万吨，同比减少8.2万吨。

轮出高峰即将结束。由于今年稻谷成交相对不活跃，6月份单周成交量平均只有30万吨左右（上周29.6万吨），而上年同期由于设立了专场稻谷销售，成交较为活跃，6月中旬后单周成交量仍能维持在80万吨左右（6月底单周成交量为85万吨），因此，后期稻谷成交水平同比还将快速下降，今年陈稻供应压力同比也将相对较轻。另外，储备稻谷轮出高峰即将结束，对市场的冲击也在减弱。

购销成本同比有所增加

去年国家设立了专场稻谷销售场次，专场稻谷销售底价较低，平均成交价不到1900元/吨，有些场次单个品种成交均价仅1500元/吨左右，比同年份稻谷成交价低得多，对稻米市场有明显下拉作用。截至2019年6月底，上年专场稻谷场次成交稻谷达380万吨，占上年同期成交量五成以上，对整体稻米市场价格影响较大。

而今年不但没有设立拍卖底价较低的专场稻谷场次，国家还上调了部分年份稻谷的拍卖底价，在竞价销售的2016～2019年产稻谷中，除2017年产稻谷拍卖底价小幅下调外，其他年份均小幅上调，导致今年稻谷成交价明显高于上年，两个场次平均成交价同比提高100～300元/吨。

其中，新稻平均成交价同比提高150～200元/吨，对市场价格构成较强支撑。今年进口大米价格同比也大幅提高，1月至4月进口越南大米平均价同比上涨17.8%，将相应提高大米销售成本。

国际大米价格同比偏高

虽然2020/2021年度全球大米产量再度刷新历史纪录，大米期末库存同比上调，但受新冠疫情影响，主要大米出口国的大米出口一度受到限制，加上泰国旱灾和沙漠蝗虫等消息刺激，今年国际米价同比大幅上涨。

6月中旬，泰国5%破碎率大米报528美元/吨，较年内最高价下跌50美元/吨；同比上涨108美元/吨，涨幅25.7%。越南5%破碎率大米报463～467美元/吨，同比上涨90美元/吨，涨幅24%。巴基斯坦5%破碎率大米报438～442美元/吨，同比上涨80美元/吨，涨幅22.2%。印度5%破碎率大米报368～382美元/吨，基本持平。

美国4%破碎率大米报643～647美元/吨，同比上涨165美元/吨，涨幅34.4%。由于国际大米价格大涨，国内大米市场一度跟风上涨。

当前主要大米出口国印度疫情严峻，且当前印度正在遭遇30年来最严重蝗灾，国际大米市场涨价因素并未完全消除。一有风吹草动，脆弱的国际大米供应链仍有可能受到损伤，后期国际大米价格仍有出现大幅动荡的可能，进而影响国内大米市场。

国内玉米小麦走势坚挺

当前，受储备稻谷出库和最低收购价稻谷持续拍卖影响，国内稻米市场持续走弱，但小麦、玉米市场走势则相对较强。今年新麦上市后，小麦市场一度走弱，但在湖北、安徽和江苏等部分主产区先后启动托市收购后，小麦市场连续数周稳步上涨。而玉米市场走势更强，尤其临储玉米拍卖持续火爆，连续四轮拍卖不仅成交近乎100%，拍卖溢价也一轮高过一轮，市场看涨氛围十分浓厚。由于稻谷、小麦和玉米存在部分替代关系，玉米和小麦市场走强，不但稻米市场需求有可能增加，稻米市场信心也将得到一定程度提振，利于稻米市场企稳反弹。

虽然近期稻米市场走势仍较弱，但由于国内稻米采购成本同比较高，加上籼稻最低收购价小幅上调，预计市场重心同比仍将偏高。受国内大米供应压力弱于上年和外围市场走势较强影响，稻米市场下行动力不足，后期或将逐步企稳并温和反弹。