江西省早稻托市收购量连续多年位居全国第一，且近两年最早启动托市收购。早稻会不会启动最低收购价预案，主要看江西。如果江西、湖南早稻价格继续上涨致使托市收购难以启动，预计其他主产区启动的可能性更小。

　　目前，国内稻米市场值得关注的焦点：一是仍在进行的最低收购价稻谷竞价销售，二是上市量正在持续增加的新季早稻。当前，最低收购价稻谷拍卖成交已全面超过上年，去库存进展良好。今年新季早稻开秤价格小幅高开后，目前已逐步进入上市高峰期，今年会不会像往年一样继续启动最低收购价预案，成为业内人士关心的话题。

　　稻谷拍卖成交数量超过上年

　　当前，最低收购价稻谷拍卖场次仍按每周三场的频次常态化进行，总投放量基本维持在300万吨左右，与前期相比略少。虽然专场稻谷投放量大幅下降，成交量也急剧减少，但2013年至2015年产最低收购价稻谷投放量大幅增加，成交量也稳定在较高水平，使得单周成交量仍能保持在40万～50万吨水平。

　　上周共投放稻谷300.2万吨，周环比减少11.5万吨，与上年同期相比增加24.2万吨;实际成交量48万吨，周环比减少10.6万吨，同比增加34.4万吨;成交率16%，周环比减少2.8个百分点，同比增加11个百分点。其中，2013年至2015年产最低收购价稻谷投放量181.3万吨，占上周总投放量的60.4%;成交量39.6万吨，占上周总成交量的82.5%。

　　截至7月30日，今年最低收购价稻谷拍卖成交量总计已达862.9万吨，比上年全年成交量856万吨还高6.9万吨，与此前预期一致，托市稻谷去库存进展明显快于上年。下一步将向2017年创下的最低收购价稻谷拍卖成交纪录发起冲击，预计8月底将有可能实现反超。

　　稻谷拍卖成交较好，一方面说明今年最低收购价稻谷拍卖底价大幅下调和设立专场最低收购价稻谷拍卖场次后，竞价销售的最低收购价稻谷竞争力增强，受到市场主体认可，临储稻谷去库存效果较好;另一方面，随着拍卖稻谷源源不断地流入市场，市场上陈稻供应也持续不断增加，在需求增加乏力的情况下，陈稻市场的供应压力也不断增大，将影响陈稻市场当前走势，并对整个稻米市场持续带来压力。

　　早稻托市收购启动预期减弱

　　7月底8月初，新早稻已经全面上市，收购高峰期正在到来。自2013年以来，早籼稻已连续6年启动托市收购，今年早稻是否会继续启动托市收购呢?今年早稻减产超出预期。今年早稻产量继续下降，并将创下半个世纪以来新低。由于早籼米口感不好，种植效益欠佳，自上世纪80年代以来，我国早籼稻产量持续下降。

　　2004年实行稻谷最低收购价后曾有短暂的恢复，但随后继续步入减产模式，自2014年以来已连续5年下降，并在2018年再度跌破3000万吨大关，创下50年来新低。今年早稻产量或较上年继续减少，且减幅可能超出市场预期。如果不考虑陈稻供应，新季早稻年度产量已经小于需求，供应压力较小麦市场要小得多。

　　低价大米需求有所扩大。虽然我国大米作为口粮需求逐年下降，但工业用与饲料用需求仍在持续增加，使得近年稻米的需求得以稳住，并有小幅增加。国家粮油信息中心7月份预计，2019/2020年度国内稻谷总消费19410万吨，较上年度增加80万吨，增幅0.41%。其中，食用消费15830万吨，较上年度略减20万吨，减幅0.13%;饲料消费及损耗1500万吨，较上年度增加50万吨，增幅3.3%;工业消费1900万吨，较上年度增加50万吨，增幅2.7%。由于工业用稻米与饲料用稻米主要以低价米为主，早籼稻作为低端稻米，预计受益将最大。

　　早稻与小麦、玉米的比价优势有所提升。今年最低收购价稻谷的拍卖底价继续下调，且下调幅度较小麦和玉米大。一方面，拍卖底价大幅下调提升了稻谷的竞争力。2013年至2014年产早籼稻专场拍卖底价为1500元/吨，2013年至2015年产最低收购价早籼稻拍卖底价为1800～1900元/吨，2016年至2018年产最低收购价早籼稻拍卖底价为2300～2400元/吨。最低收购价早籼稻专场拍卖底价低于玉米和小麦，有利于其作为工业用和饲料用需求的扩大。另一方面，与小麦不同，早稻后熟期很短，一般新稻价格均高于陈稻。虽然专场稻谷拍卖底价较低，由于新陈稻谷本就存在差价，加上2017年至2018年产最低收购价早籼稻拍卖底价为2400元/吨，与今年最低收购价相同，相当于在新稻与陈稻之间筑起了一道防火墙。因此，专场稻谷拍卖对新稻市场影响不大。

　　符合托市收购标准的稻谷数量下降。今年早稻不但面积减少，因生长期间遭受强降雨天气较多，气温也低于往年，导致单产下降，优质早稻减少。而早稻作为储备的主要品种之一，储备补库需求较为刚性，有利于支撑其价格。大米出口持续增加，进口减少。由于我国进出口的大米均以低端大米为主，这对早籼米市场构成一定利好。

　　湘赣两地仍有小幅上涨能力

　　从今年早稻上市后的价格走势看，今年新稻开秤价出现难得的小幅高开现象，并在各市场主体入市后，继续保持小幅上涨行情，收购价也逐渐向最低收购价逼近。7月底，湖南常德新季普通早籼稻收购价2360元/吨，较中旬上涨20元/吨;益阳新季普通早籼稻收购价2400元/吨，上涨40元/吨。江西南昌新季普通早籼稻收购价2370元/吨，抚州新季普通早籼稻收购价2250～2350元/吨，均上涨20元/吨。安徽芜湖新季普通早籼稻收购价2400元/吨，上涨100元/吨;巢湖新季普通早籼稻收购价2300元/吨，上涨40元/吨。湖北荆州新季普通早籼稻收购价2400元/吨，较开秤价上涨100元/吨。

　　随着地方粮库补库逐渐进入高峰，预计三等以上早稻供应将逐渐趋紧，价格还有上涨可能，大部分主产区的早稻收购价将逐步达到最低收购价水平。

　　从近几年早稻最低收购价预案启动情况来看，2017年以来，只有江西和湖南两省连续启动了托市收购。其中，2018年江西省早稻托市收购量达到117万吨，较上年增加25.2万吨，占全国早稻托市收购量的81%，连续多年位居全国第一，且近两年启动托市收购的时间也最早。因此，早籼稻会不会启动最低收购价预案，主要看江西。

　　目前湖南、江西等早稻主产区已做好了启动托市收购的准备。但从新季早籼稻收购情况看，当前江西、湖南新稻收购价处于2300～2400元/吨之间，如果补库力度大于预期，早籼稻价格继续上涨，就将突破最低收购价，而这种可能性目前看是存在的。

　　受早籼稻产量降幅超预期影响，华南粮食交易中心竞价采购的早籼稻成交价连续两周上涨。7月19日至24日，华南粮食交易中心竞价采购三级早籼稻10万吨，周环比增加9.23万吨;实际成交8.38万吨，周环比增加7.61万吨;成交均价2657.05元/吨，周环比上涨9.97元/吨。7月22日至26日竞价采购三级早籼稻3.2万吨，成交2.97万吨;成交率92.8%，周环比上升8.99个百分点;成交均价2703.89元/吨，周环比上涨46.84元/吨。

　　在广东早籼稻需求强劲的拉动下，预计湖南、江西两地的早籼稻还有小幅上涨能力，总体上启动托市收购的预期减弱。如果江西、湖南不启动早稻托市收购，预计其他主产区启动的可能性不大。由于目前早籼稻主产区局部地区收购价仍处于最低收购价下方，而质量较差的早稻收购价格更低，因此，局部地区暂时有启动托市收购的需要。但即使启动，今年早籼稻托市收购的范围也将较上年缩小，预计托市收购量也将是实施最低收购价政策以来最少的一年。