今年陈稻轮出大幅高于上年，短期对新稻市场的压力较大，新稻收购市场有走弱的基础，但随着主产区启动托市收购的范围不断扩大，政策效应将不断显现，后期稻米市场下跌空间基本没有。受新晚稻上市量快速增加、大米需求清淡等影响，短期稻米市场稳中偏弱。当前稻谷主产区虽已有5个省份启动了最低收购价预案，但由于市场供应压力可能超出预期，短期稻米市场预计上下两难，难有大的波动。

　　稻米市场平稳波动

　　由于今年中晚稻生长期遭受不利气候影响，新稻收获上市时间晚于上年1至2周。目前，南方双季稻产区的晚稻收获已基本结束，新晚稻上市量快速增加，加之当前一季稻正处于上市旺季，稻米市场季节性供应压力有增无减，而且部分地区新稻开秤价格较高，市场承接乏力。虽有5个省份已启动托市收购，一定程度提振了市场，但普通稻米市场走势总体较弱，优质大米走势相对较强。

　　粳稻市场：本周初，黑龙江方正县米业公司2019年新季长粒粳稻收购价3020元/吨，长粒粳米出厂价4900元/吨;虎林市米厂2019年新季圆粒粳稻进厂价2600元/吨，圆粒粳米出厂价3800元/吨，周环比均持平。吉林德惠新季普通粳稻收购价2400元/吨(水分14.5%，出米率67%)，周环比持平。河南省粳稻平均收购价2410元/吨，周环比下跌10元/吨。江苏省粳稻收购均价2500元/吨，周环比持平;粳米出厂均价3520元/吨，下跌60元/吨。安徽马鞍山市场本地产粳米批发价4300元/吨，芜湖市场本地产标一粳米批发价3500元/吨，周环比均基本持平。

　　籼稻市场：河南省中晚籼稻平均收购价2346元/吨，周环比持平。安徽芜湖市场标一中晚籼米批发价3680元/吨，周环比持平。湖南常德新优质中晚籼稻“黄华占”收购价2520元/吨，周环比持平;新“黄华占”大米出厂价4200元/吨，下降40元/吨。

　　销区市场：北京市场粳米平均批发价4960元/吨，周环比上涨20元/吨。福州市场国标三级东北粳米批发价4720元/吨，周环比持平。广东东莞樟木头市场籼米均价4900元/吨，较11月初下跌20元/吨。

　　新稻收购进度偏慢

　　目前，中晚稻收购已进入高峰，收购进度有所加快，但总体仍偏慢。截至11月10日，江西累计收购新产中晚籼稻151.5万吨，同比增加17.8万吨;湖南累计收购213.4万吨，同比增加41.7万吨;浙江累计收购12.21万吨，同比增加0.97万吨;湖北累计收购484.8万吨，同比减少17.2万吨;安徽累计收购391.3万吨，同比减少52.2万吨。

　　与此同时，除黑龙江、辽宁外，其余粳稻主产省收购均同比加快。其中，黑龙江累计收购269.4万吨，同比减少172.9万吨;辽宁累计收购86.9万吨，同比减少32.4万吨;吉林累计收购96.2万吨，同比增加15.3万吨;江苏累计收购138.1万吨，同比增加59.5万吨;浙江累计收购10.68万吨，同比增加6万吨。截至11月15日，湖北、安徽等14个主产区累计收购中晚籼稻1708万吨，同比减少85万吨;黑龙江等7个主产区累计收购粳稻838万吨，同比减少53万吨。

　　由于今年最低收购价预案启动较晚，当前中晚稻收购以民营企业市场化收购为主，国有企业收购量同比偏少。以安徽省为例，截至11月18日，安徽省全社会合计收购新产中晚稻439.47万吨，较上年同期减少37.95万吨。其中，民营企业收购246.36万吨，同比增加24.98万吨，占总收购量的56.1%;国有企业收购193.11万吨，同比减少62.93万吨，占比43.9%。

　　今年新产中晚稻整体收购进度偏慢主要是中晚稻收获推迟，导致上市时间相应延后，加上今年稻谷最低收购价预案启动较上年推迟，国有企业收购减少，影响了中晚稻的收购进度。

　　近期，黑龙江已发布省级储备稻谷收购公告，预计该省稻谷最低收购价执行预案将很快启动，南方个别未启动最低收购价预案的主产省后期也有启动的可能。随着中晚稻的全面上市和托市收购的大范围启动，预计后期稻谷收购进度将会逐步提速。

　　早稻成交同比大增

　　由于今年早稻拍卖底价大幅下调，一定程度上提升了政策性早稻的竞争力，加上近期新稻上市后，价格优势不明显，也提高了早稻拍卖的成交量。截至11月19日，国家政策性稻谷竞价销售累计成交1241.9万吨，同比增加390.3万吨。其中，早籼稻共计成交128.1万吨，同比增加60.9万吨;中晚籼稻共计成交488.2万吨，同比增加237.1万吨;粳稻共计成交625.5万吨，同比增加92.2万吨。总体上看，当前早稻成交量和成交率均较低。若无大的利好消息影响，预计本年度政策性稻谷成交难以超过1300万吨大关。

　　市场短期上下两难

　　当前正值中晚稻收购高峰期，本身季节性供应压力较大，加上部分农户存在还款压力，需要通过出售稻谷来解决，导致新稻供应压力仍有增无减，市场短期没有趋势性上涨的基础，预计这一情形还将维持一段时间。

　　今年托市收购启动较晚，稻谷前期主要以市场化收购为主，加工企业的仓容和资金消耗较多，影响企业后续收购能力，缺少推动稻米市场上涨的动力。目前距元旦和春节还有一段时间，大米需求旺季尚未来临，难以刺激稻谷市场走强。

　　新稻供应压力预计超出预期。国家粮油信息中心预计，2019/2020年度我国稻谷仅小幅减产183万吨，若剔除早籼稻减产数量，中晚稻产量预计高于上年度，这与市场预计中晚稻减产，尤其是黑龙江可能减产较多的预期偏差较大，将使市场做多信心更弱。

　　今年陈稻轮出大幅高于上年，短期对新稻市场的压力较大，新稻收购市场有走弱的基础，但随着主产区启动托市收购的范围不断扩大，政策效应将不断显现，后期稻米市场下跌空间基本没有。相反，中晚稻收购价格有向最低收购价靠拢的可能，春节前可能会有小幅上涨的机会。