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交易所公告
国内版

消息偏利多 预计豆类回调有限

时间:2020-11-10 来源:瑞达期货农产品组王翠冰

盘面走势:A2101收盘报5,152,较上一交易日-1.36%,成交量346,351手,持仓量128,444手,-7,719手;A1-5月价差-8;②B2102收盘报3,780,较上一交易日-3.23%,成交量32,638手,持仓量16,884手,-1,943;③M2105收盘报3,105,较上一交易日-1.77%,成交量843,378手,持仓量1,327,971手,-2,497手, 江苏现货与M2105基差95,与M2101基差-3M1-5月价差98;④Y2101合约收盘报7,388,较上一交易日-1.49%,成交量1,014,786手,持仓量535,262手,-29,374手,Y1-5月价差314

 

消息:1、巴西马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)周五称,该州2020/21年度大豆作物播种率已达83.24%,较前周大幅跃升近30个百分点,同时超越了五年均值的81.75%

 

2、海关总署周六公布的数据显示,中国10月大豆进口量为868.8万吨,环比下降11.2%,同比攀升40.6%1-10月大豆进口量为8321.7万吨,同比增长17.7%

 

市场报价:国产大豆价格5180。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3200-60。天津地区经销商报价,一级豆油7850。张家港经销商报价7970。广州贸易商报价7880。(单位:元/吨)仓单库存:豆一仓单1026手,0手;豆二仓单300手, 0手。豆粕仓单30347手, 3703。豆油仓单16503-534手。截至1030日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存85.51万吨,较上周的92.15万吨减少了6.64万吨,降幅在7.21%,较去年同期的48.12万吨增加了77.7%。截至1030日当周,国内豆油商业库存总量125.12万吨,较上周的127.26万吨减少了2.14万吨,降幅在1.68%主力持仓:豆一2101合约前20名多头794622217,空头75010-6485,净持仓,4452; 豆二2102合约前20名多头14204-1137,空头14869-997,净持仓-665。豆粕210120名多头7331802747,空头1141820-472,净持仓-408640。豆油2101合约前20名多头333249-25014,空头411897-19092,净持仓-78648。(单位:手)。

 

观点总结:豆一:黑龙江产区新豆价格多在2.40-2.57/斤之间运行,关内国产大豆价格涨跌互现。产区大豆收割结束,大豆现货价格居高不下,农户囤粮惜售,市场看涨预期依然强烈,导致供应旺季贸易商和需求企业收购困难。中储粮在产区多地挂牌收购大豆,收购价格多在2.15-2.20/斤之间,低于当地现货价格导致收购量偏低。另有传言中储粮将继续拍卖国产大豆,下游采购节奏有所放缓。关内大豆减产以及东北大豆走货量不足加剧南方大豆供应紧张,下游蛋白加工企业成本传导能力较强,大豆加工利润普遍较好,对高价大豆的承受能力大幅提高。国产大豆市场保持强势运行状态,尤其是在农户及资金的强烈看涨预期下跌幅受限。预计今日豆一2101期货合约延续高位震荡行情,前期大豆期货多单仍可适量持有。

 

豆二:美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2020111日当周,美国大豆收割率为87%,低于市场预期的91%,之前一周为83%,去年同期为71%,五年均值为83%。美豆收割进度较往年偏慢,提振美豆走势。另外,截至114日,阿根廷大豆播种进度完成4%,比去年同期低了4.6%,同样对豆类有所支撑。从进口船货来看,截至116日,国内港口到港35224.3万吨,较上周略微下降,缓解港口压力。另外,近期随着大豆价格的上涨,盘面进口毛利明显亏损,限制豆类进口,为大豆价格提供支撑。盘面来看,目前进口豆表现为高位震荡,暂时观望为主。

 

豆粕:美豆方面,美豆出口依然强劲,对豆类形成支撑。另外,市场预计1110日公布的USDA美豆种植数据偏利多,可能会调低单产以及库存,市场预期较好。另外,巴西豆的播种进度依然偏慢,同样利多市场。不过国内大豆到港庞大,大豆库存压力较大,油厂压榨率较高,对豆粕形成一定的压力,加上水产养殖处在淡季,近期豆粕成交清淡,拖累粕价回调。不过生猪养殖依然旺盛,对豆粕的需求依然强劲,因此回调幅度应该较为有限。盘面上来看,美豆向上突破1100美分关口,短期走势依然偏强,预计对国内粕价有所提振,国内豆粕完成移仓换月2105合约考虑在3100/吨附近做多,止损3000/吨。

 

豆油:市场对USDA11月报告预期偏利多,预计会下调单产以及库存,对盘面影响偏利多。另外,巴西以及阿根廷受天气影响,播种偏慢,同样对美豆价格形成较好的支撑。较高的美豆价格也提高了进口成本,对国内豆类价格有所拉动。另外,买油卖粕的交易依然在继续,国储仍有收储的行为。同时,市场预期MPOB报告可能会进一步下调棕榈油库存。总体油脂的基本面较好,利多消息频繁,对行情有所支撑。综合来看,豆油偏多的走势不变,7100/吨附近的多单继续持有,止损6950/吨。

 

来源:瑞达期货农产品组王翠冰

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